Çip üretimine yönelik dünyanın en büyük litografi sistemleri üreticisinde kasvetli ruh hali: ASML müşterileri daha az makine rezervasyonu yaptığı için borsa dünden bu yana firmayı cezalandırıyor. Üç aylık raporun yanlışlıkla çok erken yayınlanmasının ardından hisse senedi fiyatı geçici olarak %20'ye kadar düştü. Bir günde yaklaşık 60 milyar Euro'luk piyasa değeri silindi. Stok şu anda istikrara kavuştu. Şirketin güncel değeri: 255 milyar euro.
Duyuru
ASML, 2024'ün üçüncü çeyreğinde 2,6 milyar avro değerindeki rezervasyonları kabul etti; bu, ASML'nin bir yıl önce kemirmek zorunda kaldığı geleneksel olarak düşük bir değerdi. O dönemde talebin düşmesi nedeniyle tüm çip pazarı kötü durumdaydı. ASML'ye göre durum şu anda beklenenden daha yavaş bir şekilde iyileşiyor. Buna Intel Foundry'deki gecikmelerin yanı sıra Samsung'un ABD'deki yarı iletken fabrikalarındaki iddia edilen gecikmeler de ekleniyor. Bu nedenle Asml, 2025 yılının tamamı için ciro tahminlerini 30-40 milyar avrodan 30-35 milyar avroya revize ediyor.
Ancak kısa vadede ASML artık üretim kapasitesini kullanmak için rezervasyonlara bağımlı olmayacak. Şirketin hâlâ on milyarlarca avroluk birikmiş birikimi var, dolayısıyla önümüzdeki birkaç çeyreğe ait litografi sistemleri zaten satılmış durumda.
ASML'de 2021'in başından bu yana yeni litografi sistemleri için rezervasyonlar yapıldı. Siparişler üç yılda iki kez düştü.
(Resim: Haberler Çevrimiçi)
ASML büyüyor
Çeyreğin kendisi olumluydu. ASML yaklaşık 7,5 milyar avro ciro ve 3,8 milyar avro net kar elde etti. Bir önceki çeyreğe kıyasla bu, sırasıyla yüzde 20 ve yüzde 32'lik bir büyümeye karşılık geliyor. ASML satışları geleneksel olarak sezonluk olmadığından önceki çeyrekle karşılaştırma önceki yıla göre daha yakın.
Bu arada, brüt kar marjı her zamanki gibi iyi bir yüzde 50 düzeyinde kaldı; ASML yakın zamanda Derin Ultraviyole (DUV) maruz kalma teknolojisine sahip eski sistemleri sattığı için çok az düştü. 193 nanometre dalga boyuna sahip levhaları açığa çıkarıyorlar ve aşırı ultraviyole (EUV, 13,5 nm dalga boyu) maruz kalma teknolojisini kullanan daha karmaşık makinelerden daha ucuzlar. DUV'ye maruz kalma, 10 nm sınıfına kadar olan eski işlemler için yeterlidir ve aynı zamanda daha kalın katmanlara yönelik mevcut üretim süreçlerinde de kullanılmaktadır.
Üretim kapasitesi yakın zamanda yeniden arttı: ASML üçüncü çeyrekte 106 yeni litografi sistemi ve 10 yeniden üretilmiş sistem teslim etti. Bunlar arasında 11 EUV makinesi vardı. Önceki çeyrekte, sekiz EUV modeli de dahil olmak üzere 89 yeni ve 11 yenilenmiş sistem vardı.
Çin en önemli alıcı ülke olmaya devam ediyor
ASML, litografi sistemlerinin tedariğinden 5,9 milyar avroluk büyük bir gelir elde ederken, diğer 1,5 milyar avro da müşterilerin mevcut görüntüleme birimlerinin bakımından geldi. Ana satın alma ülkesi Çin olmaya devam ediyor ve yakın zamanda teslim edilen litografi sistemlerinin %47'lik payına sahip.
Çin, 2022 itibarıyla ASML'nin litografi sistemleri için en büyük alıcı ülkesidir. İhracat kısıtlamaları nedeniyle şirket, DUV sistemlerini en iyi makinelere değil, yalnızca Çinli üreticilere satabilmektedir.
(Resim: ASML)
Amerika Birleşik Devletleri (geleneksel olarak düşük tek haneli yüzdeyle) %21'e sıçradı. Bu muhtemelen TSMC'nin şu anda üretimi artırdığı ve Intel'in yeni binalara ilk litografi sistemlerini kurduğu Arizona'daki yeni yarı iletken tesislerinden kaynaklanıyor.
ASML, mevcut dördüncü çeyrek için 8,8 ile 9,2 milyar avro arasında bir ciro bekliyor. Bu dönemde şirket, her birinin fiyatı 400 milyon Euro'nun üzerine çıkan ilk iki yüksek sayısal açıklıklı EUV sistemini (High-NA EUV) kaydeder. Karşılaştırma için: mevcut EUV görüntüleme birimlerinin maliyeti 160-170 milyon. Intel Foundry'nin ilk alıcı olması bekleniyor.
Güncelleme
16 Ekim 2024,
15.35
Saat
2025 için satış tahmini eklendi.
(mma)
Duyuru
ASML, 2024'ün üçüncü çeyreğinde 2,6 milyar avro değerindeki rezervasyonları kabul etti; bu, ASML'nin bir yıl önce kemirmek zorunda kaldığı geleneksel olarak düşük bir değerdi. O dönemde talebin düşmesi nedeniyle tüm çip pazarı kötü durumdaydı. ASML'ye göre durum şu anda beklenenden daha yavaş bir şekilde iyileşiyor. Buna Intel Foundry'deki gecikmelerin yanı sıra Samsung'un ABD'deki yarı iletken fabrikalarındaki iddia edilen gecikmeler de ekleniyor. Bu nedenle Asml, 2025 yılının tamamı için ciro tahminlerini 30-40 milyar avrodan 30-35 milyar avroya revize ediyor.
Ancak kısa vadede ASML artık üretim kapasitesini kullanmak için rezervasyonlara bağımlı olmayacak. Şirketin hâlâ on milyarlarca avroluk birikmiş birikimi var, dolayısıyla önümüzdeki birkaç çeyreğe ait litografi sistemleri zaten satılmış durumda.
ASML'de 2021'in başından bu yana yeni litografi sistemleri için rezervasyonlar yapıldı. Siparişler üç yılda iki kez düştü.
(Resim: Haberler Çevrimiçi)
ASML büyüyor
Çeyreğin kendisi olumluydu. ASML yaklaşık 7,5 milyar avro ciro ve 3,8 milyar avro net kar elde etti. Bir önceki çeyreğe kıyasla bu, sırasıyla yüzde 20 ve yüzde 32'lik bir büyümeye karşılık geliyor. ASML satışları geleneksel olarak sezonluk olmadığından önceki çeyrekle karşılaştırma önceki yıla göre daha yakın.
Bu arada, brüt kar marjı her zamanki gibi iyi bir yüzde 50 düzeyinde kaldı; ASML yakın zamanda Derin Ultraviyole (DUV) maruz kalma teknolojisine sahip eski sistemleri sattığı için çok az düştü. 193 nanometre dalga boyuna sahip levhaları açığa çıkarıyorlar ve aşırı ultraviyole (EUV, 13,5 nm dalga boyu) maruz kalma teknolojisini kullanan daha karmaşık makinelerden daha ucuzlar. DUV'ye maruz kalma, 10 nm sınıfına kadar olan eski işlemler için yeterlidir ve aynı zamanda daha kalın katmanlara yönelik mevcut üretim süreçlerinde de kullanılmaktadır.
Üretim kapasitesi yakın zamanda yeniden arttı: ASML üçüncü çeyrekte 106 yeni litografi sistemi ve 10 yeniden üretilmiş sistem teslim etti. Bunlar arasında 11 EUV makinesi vardı. Önceki çeyrekte, sekiz EUV modeli de dahil olmak üzere 89 yeni ve 11 yenilenmiş sistem vardı.
Çin en önemli alıcı ülke olmaya devam ediyor
ASML, litografi sistemlerinin tedariğinden 5,9 milyar avroluk büyük bir gelir elde ederken, diğer 1,5 milyar avro da müşterilerin mevcut görüntüleme birimlerinin bakımından geldi. Ana satın alma ülkesi Çin olmaya devam ediyor ve yakın zamanda teslim edilen litografi sistemlerinin %47'lik payına sahip.
Çin, 2022 itibarıyla ASML'nin litografi sistemleri için en büyük alıcı ülkesidir. İhracat kısıtlamaları nedeniyle şirket, DUV sistemlerini en iyi makinelere değil, yalnızca Çinli üreticilere satabilmektedir.
(Resim: ASML)
Amerika Birleşik Devletleri (geleneksel olarak düşük tek haneli yüzdeyle) %21'e sıçradı. Bu muhtemelen TSMC'nin şu anda üretimi artırdığı ve Intel'in yeni binalara ilk litografi sistemlerini kurduğu Arizona'daki yeni yarı iletken tesislerinden kaynaklanıyor.
ASML, mevcut dördüncü çeyrek için 8,8 ile 9,2 milyar avro arasında bir ciro bekliyor. Bu dönemde şirket, her birinin fiyatı 400 milyon Euro'nun üzerine çıkan ilk iki yüksek sayısal açıklıklı EUV sistemini (High-NA EUV) kaydeder. Karşılaştırma için: mevcut EUV görüntüleme birimlerinin maliyeti 160-170 milyon. Intel Foundry'nin ilk alıcı olması bekleniyor.
Güncelleme
16 Ekim 2024,
15.35
Saat
2025 için satış tahmini eklendi.
(mma)